De Rosa, Mirko (A.A. 2024/2025) Regime switching Marconian models for carbon credit derivatives pricing. Tesi di Laurea in Derivatives, Luiss Guido Carli, relatore Sara Biagini, pp. 112. [Master's Degree Thesis]

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Abstract/Index

Strumenti derivati definizione e principali tipologie. Il mercato EU ETS delle emissioni. Carbon pricing. Evoluzione dell’EU ETS. Inefficienze di mercato. Segmentazione e peculiarità del EU ETS. Analisi empiriche ed implicazioni per la modellizzazione. Regime switching Markovian models. Processi diffusivi. Processi di Lévy. Catene di Markov. Modelli Markoviani a cambio di regime. Proprietà dei RSMM. Scelta del modello e calibrazione. Modelli regime Switching. Calibrazione dei modelli tramite algoritmo EM. Risultati della calibrazione. Pricing. Trasformata di Esscher. Metodo di Fourier. Futures e forwards. Differenze tra ℙ e ℚ nei RSMM. Formule di option pricing per i tre modelli. Applicazioni ed equivalenza forward–futures. Confronto tra i modelli RSMM per il pricing. Pricing strumenti quotati.

References

Bibliografia: pp. 106-110.

Thesis Type:	Master's Degree Thesis
Institution:	Luiss Guido Carli
Degree Program:	Master's Degree Programs > Master's Degree Program in Economics and Finance (LM-56)
Chair:	Derivatives
Thesis Supervisor:	Biagini, Sara
Thesis Co-Supervisor:	Borri, Nicola
Academic Year:	2024/2025
Session:	Autumn
Deposited by:	Alessandro Perfetti
Date Deposited:	15 Jun 2026 10:17
Last Modified:	15 Jun 2026 10:17
URI:	https://tesi.luiss.it/id/eprint/46143

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