Strategie di hedging nel real estate: il ruolo dei derivati nella gestione del rischio finanziario
D'Ambrosio, Francesco (A.A. 2024/2025) Strategie di hedging nel real estate: il ruolo dei derivati nella gestione del rischio finanziario. Tesi di Laurea in Real estate finance, Luiss Guido Carli, relatore Gaetano Casertano, pp. 89. [Master's Degree Thesis]
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Abstract/Index
Il rischio finanziario nel settore immobiliare. Le specificità finanziarie degli investimenti immobiliari. Il ruolo della leva finanziaria nei fondi immobiliari e nelle SGR. Rischio di tasso di interesse e implicazioni sui flussi di cassa. Rischio inflazionistico e indicizzazione nei contratti di locazione. Cicli economici e impatto sulla politica monetaria sul real estate. Focus sul contesto italiano ed europeo. Gli strumenti derivati per la gestione del rischio. Derivati OTC e regolamentati: classificazione e caratteristiche. Inflation swap: struttura e impieghi nel settore immobiliare. altri strumenti: CAP, Floor, fra e opzioni su tasso. Strumenti di copertura vs strumenti speculativi: finalità e limiti. Quadro normativo: EMIR; MiFID II e compliance per le SGR. Evidenze empiriche e best practice di copertura. Analisi di bilancio di fondi e SGR operanti in Italia. Strategie di copertura documentate: IRS nei fondi InvestiRE, DeA Capital, Kryalos. Utilizzo dei derivati nei REIT e fondi esteri. Analisi comparata tra fondi con e senza strategie di hedging. Criticità operative e discolosure delle strategie nei documenti ufficiali. Simulazione quantitativa di scenari di rischio e copertura. Costruzione di un modello base di investimento immobiliare con leva. Simulazione di scenari macroeconomici (rialzo tassi, inflazione, shock finanziari). Valutazione dell’efficacia delle coperture con IRS e inflation swap. Analisi del Net present value (NPV), del cash flow e della volatilità residua. Proposta di modello decisionale per strategie di hedging ottimali.
References
Bibliografia: pp. 81-88.
| Thesis Type: | Master's Degree Thesis |
|---|---|
| Institution: | Luiss Guido Carli |
| Degree Program: | Master's Degree Programs > Master's Degree Program in Economics and Finance (LM-56) |
| Chair: | Real estate finance |
| Thesis Supervisor: | Casertano, Gaetano |
| Thesis Co-Supervisor: | Biagini, Sara |
| Academic Year: | 2024/2025 |
| Session: | Extraordinary |
| Deposited by: | Alessandro Perfetti |
| Date Deposited: | 18 Jun 2026 13:50 |
| Last Modified: | 18 Jun 2026 13:50 |
| URI: | https://tesi.luiss.it/id/eprint/46221 |
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